近日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》（以下簡稱《行為準(zhǔn)則》），涵蓋適用范圍、管理責(zé)任、展示要求、禁止行為等部分?！缎袨闇?zhǔn)則》要求，理財產(chǎn)品宣傳銷售文本只能展示該理財產(chǎn)品或本公司同類理財產(chǎn)品的過往平均業(yè)績和最好、最差業(yè)績。不得刻意選擇性展示理財產(chǎn)品特定區(qū)間或部分區(qū)間的過往業(yè)績。對于同類或同系列理財產(chǎn)品，不得僅展示特定理財產(chǎn)品或部分理財產(chǎn)品的過往業(yè)績。

　　《行為準(zhǔn)則》所稱過往業(yè)績展示，是指理財產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)在開展銷售業(yè)務(wù)時，通過包括但不限于產(chǎn)品宣傳銷售文本、網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行等形式或渠道對理財產(chǎn)品的過往業(yè)績進(jìn)行的列示、描述等行為。理財產(chǎn)品過往業(yè)績是投資者做出理財產(chǎn)品投資決策的重要參考。為了增加產(chǎn)品的吸引力，部分銀行理財機(jī)構(gòu)此前在展示歷史業(yè)績時，只“截取”凈值表現(xiàn)良好的歷史區(qū)間展示給投資者。比如，某權(quán)益類銀行理財近3年凈值虧損30%，但近3個月凈值上漲10%，銀行理財機(jī)構(gòu)可以選擇展示近3個月的凈值表現(xiàn)，不展示近3年凈值表現(xiàn)。

　　這種“報喜不報憂”的展示方式并不能揭示該理財產(chǎn)品真實的收益率和風(fēng)險全貌，容易誤導(dǎo)投資者，因此也經(jīng)常遭到詬病。不過，由于此前監(jiān)管部門對過往業(yè)績展示無明確規(guī)定，因此，“截取”區(qū)間業(yè)績展示的方式被不少銀行理財機(jī)構(gòu)采用。

　　對此，《行為準(zhǔn)則》明確，展示理財產(chǎn)品過往業(yè)績應(yīng)當(dāng)有助于向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險，真實、準(zhǔn)確體現(xiàn)管理人的投資管理水平，增強(qiáng)投資者對產(chǎn)品性質(zhì)和特點(diǎn)的判斷，有利于充分揭示理財產(chǎn)品“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的信義義務(wù)特征。過往業(yè)績的展示應(yīng)遵循穩(wěn)定性和內(nèi)在邏輯一致性的基本原則，不得隨意變更展示規(guī)則。展示規(guī)則應(yīng)當(dāng)包含過往業(yè)績計算方法，制定計算方法時，應(yīng)充分參照有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則，計算時使用的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和資料應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、全面，并在過往業(yè)績展示時注明統(tǒng)計數(shù)據(jù)和資料來源。

　　根據(jù)《行為準(zhǔn)則》的要求，理財產(chǎn)品展示過往業(yè)績，成立未滿1個月的除外，需滿足以下要求：理財產(chǎn)品運(yùn)作1個月以上但不滿1年的，應(yīng)至少包括從產(chǎn)品成立之日起計算的過往業(yè)績；理財產(chǎn)品運(yùn)作1年以上但不滿6年的，應(yīng)至少包含自產(chǎn)品成立當(dāng)年開始所有完整會計年度的業(yè)績；理財產(chǎn)品運(yùn)作6年以上的，應(yīng)至少包含最近5個完整會計年度的業(yè)績。同時，在展示理財產(chǎn)品過往業(yè)績時，應(yīng)以醒目文字提醒投資者“理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財產(chǎn)品實際收益，投資須謹(jǐn)慎”，不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來收益。

　　《行為準(zhǔn)則》還要求商業(yè)銀行和理財公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，對本公司理財產(chǎn)品在不同銷售渠道和宣傳銷售文本的過往業(yè)績展示承擔(dān)管理責(zé)任，除非有充分證據(jù)表明已盡管理責(zé)任而代銷機(jī)構(gòu)不予配合。此外，如同時展示理財產(chǎn)品過往業(yè)績和業(yè)績比較基準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)將過往業(yè)績與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)對比展示。除現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品外，任意過往業(yè)績展示區(qū)間均不得低于1個月。不得使用未經(jīng)核實、尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)計算過往業(yè)績，不得采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行過往業(yè)績比較。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《行為準(zhǔn)則》設(shè)置了6個月過渡期。過渡期內(nèi)，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)逐條對照、積極整改。協(xié)會將指導(dǎo)商業(yè)銀行和理財機(jī)構(gòu)做好《行為準(zhǔn)則》的實施工作。下一步，協(xié)會將在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，進(jìn)一步推動理財業(yè)務(wù)自律管理體系建設(shè)，持續(xù)完善相關(guān)細(xì)則和行為規(guī)范，不斷加強(qiáng)自律管理和相關(guān)工作督導(dǎo)，切實保障理財行業(yè)穩(wěn)健、有序發(fā)展。