（圖片來(lái)源：壹圖網(wǎng)）

　　140億元定增方案再度生變，南京銀行補(bǔ)充資本之路頗為坎坷。

　　作為首家資產(chǎn)破萬(wàn)億的城商行，南京銀行核心一級(jí)資本充足率相對(duì)較低，最新的上半年業(yè)績(jī)快報(bào)上顯示，其核心一級(jí)資本充足率為8.87%。

　　在今年的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，該行董事長(zhǎng)胡升榮曾坦言：“盡管我們（南京銀行）的資本充足水平不降反升，但還是相對(duì)較低。這是我們的一塊心病，必須要下決心解決資本補(bǔ)充的問(wèn)題，否則對(duì)全行現(xiàn)在和未來(lái)的發(fā)展都是不利的?！?/P>

　　不過(guò)，兩年多來(lái)，定增一直“未果”，如何解決資本“心病”仍將考驗(yàn)著南京銀行。

　　定增波折

　　南京銀行定增方案要追溯到兩年前。2017年7月31日，南京銀行董事會(huì)首次通過(guò)了非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。發(fā)行對(duì)象共5名，分別為南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“紫金投資”）、南京高科股份有限公司（下稱(chēng)“南京高科”）、太平人壽保險(xiǎn)有限公司（下稱(chēng)“太平人壽”）、江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)有限公司（下稱(chēng)“鳳凰集團(tuán)”）和江蘇交通控股有限公司（下稱(chēng)“交通控股”），合計(jì)擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)16.95億股，募集資金總額不超過(guò)140億元。

　　該預(yù)案隨后通過(guò)股東大會(huì)審議，獲原江蘇銀監(jiān)局核準(zhǔn)，但遭到證監(jiān)會(huì)否決。

　　2018年7月30日，南京銀行公告稱(chēng)，非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)未獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)。同年9月28日南京銀行收到證監(jiān)會(huì)《關(guān)于不予核準(zhǔn)南京銀行股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)的決定》，根據(jù)規(guī)定，在決定作出之日起6個(gè)月后方可再次向證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)文件。

　　遂至2019年5月21日，南京銀行再次公布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。發(fā)行對(duì)象由5家改為4家，分別是法國(guó)巴黎銀行、紫金投資、交通控股和中國(guó)煙草總公司江蘇省公司（下稱(chēng)“江蘇省煙草公司”）。可以發(fā)現(xiàn)，此次定增方案中，原來(lái)擬參與認(rèn)購(gòu)的太平人壽、鳳凰集團(tuán)、南京高科紛紛退出，法國(guó)巴黎銀行、江蘇省煙草公司則是新面孔。發(fā)行數(shù)量和募集金額仍保持與上一方案相同。

　　約兩個(gè)月后，該行定增方案再度生變。8月1日公布的《南京銀行非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）》對(duì)5月通過(guò)的定增方案進(jìn)行了進(jìn)一步修改。最顯著的變化是紫金投資棄購(gòu)，發(fā)行對(duì)象因此降為3家——法國(guó)巴黎銀行、交通控股和江蘇省煙草公司，分別擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1.31億股、9.99億股、3.94億股；發(fā)行數(shù)量由不超過(guò)16.96億股調(diào)整為不超過(guò)15.25億股；募集資金總額由不超過(guò)140億元調(diào)整為不超過(guò)116.19億元。

　　此次定增若能按計(jì)劃實(shí)施，法國(guó)巴黎銀行(含QFII)持股比例將為14.04%，交通控股持股比例將為9.99%，江蘇省煙草公司持股比例將為3.93%。

　　關(guān)于紫金投資退出定增計(jì)劃的原因，南京銀行方面回復(fù)經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者表示：“紫金投資因個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)未達(dá)要求，未獲監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，不再參與本行此次非公開(kāi)發(fā)行股票計(jì)劃?！?/P>

　　一位券商銀行業(yè)分析師分析認(rèn)為：“紫金投資在選擇認(rèn)購(gòu)南京證券的3億元股份后，可能其權(quán)益投資比例已接近其凈資產(chǎn)的50%，所以才選擇退出南京銀行的定增?！?/P>

　　值得一提的是，修改后的定增方案公布后不久，曾退出南京銀行定向增發(fā)的南京高科轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)增持南京銀行股份。公告稱(chēng)，南京銀行大股東南京高科于8月6日、7日，通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持了公司股份1520.74萬(wàn)股，占公司總股本比例的0.18%。

　　此次增持計(jì)劃至2020年4月30日止，通過(guò)包括但不限于集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易等方式，累計(jì)增持不高于8億元的公司股份。在2017年公布的定增方案中，南京高科曾擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)7268.57萬(wàn)股。

　　為何南京高科會(huì)棄定增而在二級(jí)市場(chǎng)增持南京銀行股份？資深投行人士王驥躍向經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者分析了一種可能性：“定增減持規(guī)則導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)收益下降，如果想增加持股，定增沒(méi)太大價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但卻減持麻煩，且鎖定期太長(zhǎng)，不如二級(jí)市場(chǎng)增持。”

　　此外，王驥躍稱(chēng)，定增不順不止南京銀行一家，也存在政策性因素導(dǎo)致很多公司定增批文到期失效。

　　內(nèi)部管理“陣痛”

　　伴隨定增籌劃之路的兩年同樣是南京銀行內(nèi)部管理的“陣痛期”。

　　在140億元定增重啟的第三天，南京銀行行長(zhǎng)束行農(nóng)因工作調(diào)動(dòng)辭職，于今年5月24日向董事會(huì)提交辭職報(bào)告，辭去南京銀行董事、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主任委員、發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)委員、行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以及公司授權(quán)代表職務(wù)。后赴南京新農(nóng)集團(tuán)就職。隨后，南京銀行行長(zhǎng)職責(zé)暫由董事長(zhǎng)胡升榮代為履行。

　　束行農(nóng)親歷了南京銀行借力銀行間市場(chǎng)發(fā)展壯大的歷程，他是金融市場(chǎng)的老兵，債券行業(yè)的第一批交易員，自1994年告別軍旅生涯到金融行業(yè)后，長(zhǎng)期在該行工作，見(jiàn)證了南京銀行“債券之王”的美稱(chēng)和培養(yǎng)一批債券業(yè)務(wù)的先行者。

　　在束行農(nóng)辭職之前，南京銀行發(fā)生了一件震動(dòng)市場(chǎng)的大事，即“戴娟案”，戴娟今年2月份被帶走調(diào)查，其曾是束行農(nóng)得力干將之一。今年2月20日中午，南京銀行官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，南京銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理戴娟、資金運(yùn)營(yíng)中心副總經(jīng)理董文昭及該行投資機(jī)構(gòu)鑫元基金管理有限公司副總經(jīng)理李雁三人，因個(gè)人原因，不能正常履職。

　　自2012年開(kāi)始，南京銀行債券投資余額的增速超過(guò)總資產(chǎn)增速，2015年債券投資余額的增速達(dá)到最高點(diǎn)，同比增長(zhǎng)高達(dá)69.7%，此后開(kāi)始回落。另外在開(kāi)展整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象行動(dòng)，同業(yè)業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖。

　　南京銀行今年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)上披露，其核心一級(jí)資本充足率為8.87%，同比上升0.43個(gè)百分點(diǎn)，較今年初上升0.36個(gè)百分點(diǎn)，但在A(yíng)股上市銀行中排名靠后。

　　事實(shí)上，南京銀行在2007年上市后，曾多次發(fā)行二級(jí)資本債券、非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股和優(yōu)先股等方式募集資金補(bǔ)充資本，集中于2014-2016年間。譬如，2014年、2016年該行在銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行二級(jí)資本債券，累計(jì)150億元補(bǔ)充二級(jí)資本；2015年非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股，募集資金79.22億元，用于補(bǔ)充核心資本；2015年、2016年，兩次非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股，共募集資金凈額98.49億元，用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。上述五次募資活動(dòng)共募集資金327.71億元。

　　面臨資本充足率承壓，南京銀行方面對(duì)記者表示：“我行通過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、增加內(nèi)部積累作為提高資本的首要途徑，適時(shí)通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行等方式補(bǔ)充核心一級(jí)資本。”

　　記者了解到南京銀行方面的態(tài)度是，關(guān)于可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等可以補(bǔ)充資本充足率的手段正在做研究，“但首先要把定增做完，再研究進(jìn)行其他補(bǔ)充資本的工具?！?/P>